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南宫·NG网本请教对科德数控给出增捏评级-南宫·NG28(China)官方网站-登录入口

2024-06-10 08:34    点击次数:54

东吴证券股份有限公司周尔双,罗悦近期对科德数控进行究诘并发布了究诘请教《2023年报&2024年一季报点评:事迹快速增长,定增扩产&研发干预增强中枢竞争力》,本请教对科德数控给出增捏评级,现时股价为70.4元。

科德数控(688305)  2023年岁迹快速增长,2024Q1利润短期承压:  公司2023年达成营收4.52亿元,同比+43.37%;达成归母净利润1.02亿元,同比+69.01%;达成扣非归母净利润0.77亿元,同比+102.19%,其中高端数控机床业务收入达4.26亿元,同比+54.55%;要津功能部件业务收入达0.135亿元,同比+75.34%。2023Q4单季度达成营收1.60亿元,同比+46.70%,环比+74.37%;达成归母净利润0.37亿元,同比+37.76%,环比+116.28%。2023年公司事迹快速增长,主要系公司销售订单快速增长,居品多元化销售所致。公司2024Q1达成营收1.01亿元,同比+18.63%;归母净利润为0.15亿元,同比-43.97%,短期利润承压主要系请教期内研发用度干预加多,及上年同时捏有龙芯中科股票的公允价值变动加多收益所致。  盈利智商培植,时辰用度率基本保捏领略:  2023年公司销售毛利率为46.03%,同比+3.63pct。归母净利率为22.49%同比+3.4pct。公司的主贸易务高端数控机床销售毛利率为46.30%,同比+3.35pct,盈利智商培植,主要系居品高端化升级。2023年公司时辰用度率为22.26%,同比-0.66pct,其中销售/管束(含研发)/财务用度率为10.67%/12.10%/-0.51%,同比差别+1.28/-2.08/+0.14pct,时辰用度率基本保捏领略。  2024Q1公司销售毛利率为43.50%,同比-2.37pct;销售净利率为14.86%,同比着落16.69pct。盈利智商略有下滑主要系居品结构变化,车铣复合居品收入占比培植,但短期毛利率承压,导致合座毛利率下滑。2024Q1公司时辰用度率为26.2%,同比+4.0pct,其中销售/管束(含研发)/财务用度率为11.8%/15.1%/-0.7%,同比差别+1.2/+2.5/+0.3pct。  定增扩产&新品本领不休推出,看好公司成长性:  2024年4月15日公司公告2023年定增落地,募资6.0亿元进行扩产。面貌达产后,瞻望大连地区年产能限制将达到1000台,沈阳地区五轴卧加、五轴卧式翻版铣等年产能限制达到60台,银川地区电主轴年产能达到1300台套,德创卧式铣车复合加工中心年产能达到100台套,将缓解公司产能压力。高研发干预下公司不休推出对标外洋先进水平的新品,公司新址品五轴高速桥式龙门加工中心GMC3060攻克了高速、高精桥式要津本领,为飞机零件合座化及大型复杂化制造提供了惩办决策。在研新址品六轴五联动叶盘加工中心、五轴铣磨复合加工中心及高效紧凑型专用卧式五轴加工中心(小翻板铣)为公司全面布局阛阓、捏续保捏阛阓竞争力奠定基础。  盈利预测与投资评级:考虑到制造业复苏进度略低于阛阓预期,咱们下修公司2024-2025年归母净利润预测差别为1.65(原值1.70)/2.41(原值2.46)亿元,赐与2026年归母净利润预测为3.34亿元,现时股价对应动态PE差别为46/32/23倍,考虑到公司的成长性,仍防守“增捏”评级。  风险教唆:卑鄙复苏不足预期风险、原材料价钱波动风险。

证券之星数据中心证实近三年发布的研报数据谋划,国金证券满在一又究诘员团队对该股究诘较为深化,近三年预测准确度均值为67.64%,其预测2024年度包摄净利润为盈利1.71亿,证实现价换算的预测PE为38.41。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级4家;曩昔90天内机构主张均价为100.51。

以上实质由证券之星证实公开信息整理,由算法生成(网信算备310104345710301240019号),与本耸态度无关,如数据存在问题请关系咱们。本文为数据整理,分歧您组成任何投资冷漠,投资有风险南宫·NG网,请严慎决策。



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